поиск по сайту

Основные этапы санации



Инициируемая организацией санация представляет сложный и во многих отношениях болезненный для нее процесс, требующий эффективного финансового управления на всех стадиях его осуществления. Такое управление осуществляется по следующим основным этапам:

- определение целесообразности и возможности проведения санации (на основе результатов диагностики банкротства и мониторинга осуществления мероприятий по внутренней финансовой стабилизации организации принимается принципиальное решение о проведении санации. Целесообразность ее проведения обуславливается тем, что использование внутренних механизмов финансовой стабилизации организации не достигло своих целей, и кризисное финансовое состояние продолжает углубляться. Возможность осуществления санации определяется перспективами выхода из кризисного финансового состояния и успешного развития предприятия при оказании ему существенной внешней помощи на современном этапе. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется, то инициируемая предприятием санация имеет шансы на успех);

- обоснование концепции санации (отражает идеологию осуществления предполагаемой санации, определяя ее предстоящие направления и формы. В зависимости от принципиального подхода различают оборонительную и наступательную концепции осуществления санации предприятия);

- определение направления осуществления санации (в зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия, идентифицированных в процессе диагностики банкротства, и принятой концепции санации различают основные направления ее осуществления, например, санация предприятия, направленная на его реструктуризацию (реорганизацию) и др.);

- выбор формы санации (непосредственно характеризует тот механизм, с помощью которого достигаются ее основные цели. Формы определяются в рамках конкретного направления санации, с учетом особенностей кризисной ситуации. Санация организации, направленная на рефинансирование его долга, может носить следующие основные формы: дотации и субвенции за счет средств бюджета; государственное льготное кредитование; государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию; целевой банковский кредит; перевод долга на другое юридическое лицо; реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные; выпуск облигаций и других долгосрочных ценных бумаг под гарантию санатора; отсрочка погашения облигаций организации; списание санатором- кредитором части долга. Санация предприятия, направленная на его реструктуризацию (реорганизацию), может носить следующие основные формы: слияние, поглощение, разделение, преобразование в открытое акционерное общество, приватизация);

- подбор санатора (осуществляется исходя из выбранных форм санации и предшествует разработке бизнес-плана санации организации, в которой санатор должен принимать обязательное участие. В реальной практике разработка бизнес-плана санации часто осуществляется до выбора санатора и лишь представляется ему на рассмотрение. При формах санации, направленных на рефинансирование долга предприятия, основными санаторами могут выступать: собственники организации (в том числе и государственные органы - по организациям государственной формы собственности); организации-кредиторы; сторонние хозяйствующие субъекты - юридические лица; трудовой коллектив санируемой организации);

- подготовка бизнес-плана (представляет собой основной документ, определяющий цели и процесс осуществления санации организации-должника. Разрабатывается обычно представителями санатора организации-должника и независимой аудиторской фирмы);

- расчет эффективности санации (позволяет определить целесообразность всего процесса санации, оценить различные альтернативные ее формы. Эффективность санации определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на ее осуществление в предложенной форме. Позволяет применять для оценки эффективности санации те же методы, которые используются при оценке эффективности реальных инвестиций);

- утверждение бизнес-плана санации (после рассмотрения проекта бизнес-плана санации с расчетом ее эффективности всеми заинтересованными сторонами (организацией-должни- ком, его кредиторами и санаторами) он утверждается их представителями и принимается к исполнению);

- мониторинг реализации мероприятий бизнес-плана санации (включается в систему текущего и оперативного финансового контроллинга и обеспечивается финансовой службой предприятия).

Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность и избежать объявления организации-должника банкротом с последующей его ликвидацией.

Разработка планов санации осуществляется в соответствии с требованиями законодательства Республики Беларусь и предполагает выполнение следующих этапов:

- анализ финансово-хозяйственной деятельности должника: проводится с целью выявления причин кризисного состояния и формирования алгоритма по устранению проблемных областей. Исследуется формирование и размещение капитала организации, определяется эффективность его использования; анализируются подсистемы маркетинга и персонала, проводится анализ производства и реализации продукции, исследуется порядок формирования себестоимости продукции; анализируется финансовое состояние предприятия и его финансовые результаты. Период проведения исследования - от 10 до 20 рабочих дней;

- выявление структуры долга: отображается реестр требований кредиторов, размер обязательств, доля в общем объеме долга, очередность погашения и т. п. Продолжительность работы: 1 рабочий день;

- анализ ликвидации должника: проводится для определения суммы денежных средств, которую возможно получить в результате продажи активов в рамках ликвидационной процедуры. Осуществляется на основании данных экспертной оценки ликвидационной стоимости имущества должника. Продолжительность работы: 2 рабочих дня;

- разработка мероприятий по восстановлению платежеспособности должника: основывается на результатах диагностики должника и пожеланий инвесторов. Продолжительность работы - от 5 до 8 рабочих дней;

- анализ деятельности должника в санационный и постсанационный периоды: проводится с целью выявления и предупреждения формирования текущей задолженности. За основу анализа берутся данные о доходах и расходах, непосредственно влияющих на конкретный финансовый результат. Формируется прогнозный баланс на начало постсанационного периода и доказывается отсутствие признаков неплатежеспособности по окончании проведения процедуры санации. Продолжительность работы - от 10 до 15 рабочих дней;

- разработка инвестиционного проекта по развитию бизнеса должника: при наличии инвестиционных ресурсов, как правило, возникает необходимость оценки инвестиционной привлекательности должника и разработки проекта по развитию его бизнеса. Бизнес-планирование предполагает анализ и планирование деятельности всех подсистем должника, задействованных в проекте, т. е. осуществляется финансовое, маркетинговое, организационное, юридическое и производственное планирование. Продолжительность работы - от 10 до 18 рабочих дней.

- сравнительный анализ санации и ликвидации должника с точки зрения социально-экономического эффекта: проводится взвешенная оценка альтернативных путей в процедуре банкротства - санации и ликвидации. В качестве критериев выбирают способность погасить обязательства, скорость погашения, возможность сохранения рабочих мест, а также имущественной целостности объекта и пр. Продолжительность работы - 3 рабочих дня.




Если Вас заинтересовали описанные в статье товары или услуги, Вы можете:
Позвонить:
Поделиться
Еще из раздела антикризисное управление
Лицензия антикризисного управляющего Меры по обеспечению требований кредиторов Методика проведения бенчмаркинга Методы оценки степени риска




© 2006-2016 ИП Антонович А.С.
+375-29-5017588
+375-29-1438110